轴承出口复苏给龙溪股份带来收益
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中国轴承网 发布时间:2017-02-12 访问:2532次
获益出口复苏,主业事务轴承处于景气向上,2013年末开端公司将走出低谷.
从国内轴承的产值和出口数量来看,轴承职业当前处于微弱的复苏之中,国内汽车和工程机械产销两旺、尤其是出口复苏的微弱将对公司继续拉动.公司对出口的弹性较大,估计在内销和出口复苏的股动下,以及产品销售区域布局的改动将能拉升收入和毛利率水平.
2013年特种关节轴承项目投产将带来新的增长点.
公司与中航集团合作开发的特种关节轴承项目达产后,龙2013年将新增特种关节轴承240万套,新增销售收入3。6亿元,新增赢利总额1。32亿元.
2013年开端真实收成.
存在股权转让和重组预期.
公司持有兴业证券3051万股,占兴业证券总股本的1。58%.估计兴业证券摊薄上市后每股价钱大约在14。5元,则对龙溪股份每股增厚1。47元,因为兴业还未上市,咱们对其打9折,则对应龙溪股份每股增厚1。33元.
出资战略.
估计龙溪股份02013年EPS分别为0。26,0。43,0。63,4月21日的收盘价为12。70元,扣减兴业证券股权的价值,对应主营2013年PE为(12。70-1。33)/0。43=26。44倍考虑到龙溪股份的航空特种2013年开端给公司赢利带来宏大的增幅,以及后续存在的重组能够,ECFA签定带来的海西概念炒作时机,咱们给予龙溪2013年主营事务35倍P/E,方针价钱0。43*35+1。33=16。38元.给予“引荐”评级.
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